Chicago Board Of Options Virtual Trading

Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Volatility Finder O Volatility Finder verifica ações e ETFs com características de volatilidade que podem prever os próximos movimentos de preços ou podem identificar opções subjugadas ou sobrevalorizadas em relação a uma segurança próxima e Histórico de preços de longo prazo para identificar potenciais oportunidades de compra ou venda. Otimizador de volatilidade O otimizador de volatilidade é um conjunto de serviços de análise de opções e ferramentas de estratégia gratuitas, incluindo o índice IV, uma calculadora de opções, um scanner de estrategista, um scanner espalhado, um classificador de volatilidade e mais para identificar potenciais oportunidades de negociação e analisar os movimentos do mercado . Calculadora de opções A Calculadora de opções alimentada pela iVolatility é uma ferramenta educacional destinada a ajudar os indivíduos a entender como as opções funcionam e fornece valores justos e gregos em qualquer opção usando dados de volatilidade e preços atrasados. Negociação de Opções Virtuais A Ferramenta de Comércio Virtual é uma ferramenta de última geração projetada para testar seu conhecimento comercial e permite que você experimente novas estratégias ou pedidos complexos antes de colocar seu dinheiro na linha. PaperTRADE A ferramenta PaperTRADE é um sistema de negociação simulado e fácil de usar, com recursos sofisticados, incluindo análise de risco e risco, gráficos de desempenho, criação de propagação fácil usando spreadMAKER e várias personalizações de arrastar e soltar. Ofertas especiais Anúncios de terceiros thinkorswim trade w ferramentas de negociação avançadas. Abra uma conta e obtenha até 600 Trade gratuitamente por 60 dias no thinkorswim da TD Ameritrade. A TradeStation votou o melhor para comerciantes de opções 2 anos consecutivos por Barrons. Trade Now. Opções de preço para o seu estilo e sem taxas para cancelar ordens. Comércio com a TradeStation. Economize até 1500 em comissões até junho de 2017 com a TradeStation. Abrir uma negociação de opções de conta. Aqui estão nove conceitos importantes que você deve levar em consideração ao praticar as opções de negociação em uma conta virtual. O Virtual Trading (VT) é um termo geral que se refere a negociações hipotéticas feitas por um comerciante para praticar ou avaliar suas informações. metodologia. Você também pode ter ouvido o termo Paper Trading, que geralmente é usado de forma intercambiável com o VT. De fato, os dias anteriores à corrida de computadores pessoais em todos os aspectos da vida (comércio incluído) os negócios virtuais foram feitos em papel em vez de serem feitos em uma conta real, portanto, o prazo de negociação de papel. Hoje em dia, o uso enorme e surpreendente de computadores pessoais e o uso extensivo da Internet tornaram possível o comércio virtual de uma maneira incrivelmente conveniente. O comerciante virtual não precisa ajustar suas notas para ações corporativas, dividendos e outras coisas intensivas em mão-de-obra. Tudo isso pode ser feito em um ambiente de computador simulado e muita informação, incluindo cotações de preços, está prontamente disponível na internet. Existem muitos sites que oferecem comércio virtual gratuito, seja para fins educacionais ou promocionais, e esta é uma ótima oportunidade para todos os tipos de comerciantes compreenderem essa oportunidade de pennyworth para praticar suas habilidades em um ambiente livre de risco. O VT através de um simulador em transações simples, como estoques, é feito de forma decente na maioria dos simuladores disponíveis hoje especialmente para comerciantes de longo prazo ou de posição. No entanto, VT em bens transáveis ​​complexos, como opções, é um assunto mais complicado. No presente artigo, vou tentar descrever em detalhes alguns conceitos (geralmente parcialmente mencionados em outros artigos no mesmo assunto), você deve ter em consideração quando negocia estratégias de opções em um ambiente simulado. Geralmente, as opções são liquidadas ou liquidadas. Fisicamente estabelecido significa que, no caso de exercício de opção, o escritor da opção deve vender a entidade subjacente (ações, títulos, etc.) ao comprador da opção. Com efeito, o exercício de uma opção nua torna o comprador e o escritor com posições longas e curtas, respectivamente, no subjacente. O pagamento em dinheiro significa que, se a opção estiver no dinheiro, o escritor simplesmente paga (e o comprador recebe) a diferença entre o preço de liquidação do subjacente e o preço de exercício da opção. O último método geralmente é realizado no caso de opções de índice, onde é praticamente impossível para o escritor de opções entregar um portfólio precisamente ponderado de 100 ou mais ações para o comprador. Uma virtude das opções liquidadas em dinheiro é que você não passa de posições que gerariam chamadas de margem. Portanto, o que você deve exigir do seu provedor de simulador de negociação é que, no caso de exercício ou atribuição de opções de liquidação física, você deve acabar com uma posição longa ou curta no subjacente. Isso é absolutamente crítico para uma simulação decente de negociação de opções. O simulador de negociação deve chamar todas as ações corporativas possíveis e modificar sua conta de acordo. As opções de ações devem ser modificadas quando as fusões ou aquisições ocorrem e uma modificação é devida na realidade. Além disso, quando você tem ações em sua conta virtual que pagam dividendos, você deve coletar esse dividendo e, quando for curto estas ações, você deve pagar o dividendo. O National Best Bid and Offer (abreviado: NBBO) é um termo que se aplica ao requisito da SEC de que os corretores devem garantir aos clientes o melhor preço de venda disponível quando compram títulos e o melhor preço de oferta disponível quando vendem títulos (investopedia). Simplificando, a NBBO é a oferta mais alta e a menor oferta de segurança em todas as bolsas e fabricantes de mercado. Uma vez que existem NBBOs para posições de opções simples (chamada longa, chamada curta, longa colocação e curta), também há implantes de NBBOs para posições de opções mais complexas, como spreads, borboletas, condores etc. e aqui é onde as coisas ficam mais complicadas (note o Palavra implícita acima). Considere, por exemplo, o seguinte caso hipotético: O NBBO para o 80 put é 1.21.4 (oferta 1,2 e 1,4) eo NBBO para o 90 put é 1,51,6 (1,5 oferta e 1,6 oferta). O NBBO implícito para a propagação é, portanto, 0.10.4. Isso ocorre porque, se você quiser comprar o spread, você deve comprar os 90 colocar e vender o 80 put, pagando 0,4 (1,6-1,2) e, se você quiser vender o spread, você deve vender os 90 colocar e comprar os 80 colocados, assim ficando 0,1 (1,5-1,4). Agora, muitas corretoras permitem que você coloque um spread vertical como uma ordem com duas pernas (uma perna longa e uma perna curta). Você é cobrado comissões como se as pernas de propagação fossem feitas separadamente, mas seu pedido é transmitido como uma ordem. Esta é uma grande vantagem do ponto de vista do gerenciamento de riscos porque você economiza tempo e você pode definir exatamente o crédito de débito que deseja para o spread. A única perna é executada somente quando a outra perna também pode ser executada. No entanto, há uma desvantagem significativa: na negociação real, ambas as pernas do spread devem ser executadas na mesma troca e pelo mesmo fabricante de mercado. Em outras palavras, os spreads (não sendo contratos padronizados, como puts e calls), são executados a critério (e pela ação manual) de um market maker. Uma vez que o NBBO que você obtém para o spread pode ser construído por bidasks de trocas diferentes e diferentes fabricantes de mercado, seu pedido para comprar ou vender o spread em seu NBBO pode não ser executado. Cuidado. Isso não é levado em consideração por simuladores de negociação virtual e você pode obter preenchimentos irreais usando o uso de NBBOs. Quando você deseja que as opções de opções de comércio virtual sejam sempre pernas na posição (ou seja, troque cada perna separadamente). Normalmente, quando você vê, por exemplo, um BidAsk de 1.61.8 para uma opção, isso significa que o valor justo teórico para a opção está em algum lugar no meio (ou seja, aproximadamente 1,7). Os fabricantes de mercado compram abaixo o valor justo (em 1,6) e vendem acima do valor justo (1,8), tornando assim um rendimento livre de risco. Isso não significa que um fabricante de mercado não esteja absolutamente disposto a vender a opção para dizer 1.75, mas heshe não tem nenhum benefício de publicar o preço de 1.75 desde que ele pode encontrar um comprador para o contrato em 1.8. Uma coisa importante a ter em mente é que as ordens intermediárias são processadas individualmente por fabricantes de mercado e isso não pode ser incorporado em um simulador de negociação. Na verdade, você tem que comprar no preço de venda e vender no preço da oferta ao negociar praticamente e você não está deixando ser preenchido entre a oferta e perguntar (também conhecido como barbear o spread). Este fator não é tão importante quando você simula alguns negócios em spreads apertados da bidask, mas distorce seriamente os resultados da simulação ao lidar com muitas negociações. 5º conceito: opções de estilo americano e ameaça de atribuição antecipada O comprador de uma opção de estilo americano tem o direito de exercer a opção a qualquer momento até a opção expirar. Quando o comprador exerce tal opção, a outra paridade (o escritor da opção) é atribuída. Os escritores de opções geralmente têm medo de atribuições para opções estabelecidas em equidade, embora, teoricamente, seja para seu mérito. Quando uma opção é exercida, o comprador compra o negociável ao preço de exercício, obtendo apenas o valor intrínseco da opção. O valor extrínseco (aka valor de tempo) da opção é deixado ao escritor da opção. Por que os escritores têm medo das atribuições. A resposta é simples: uma atribuição precoce os deixará com uma posição longa ou curta no subjacente, o que pode distorcer seu perfil de risco e regras de gerenciamento de dinheiro. Isso está ainda mais presente quando uma perna de uma posição de opção multi-perna é atribuída. Considere o caso de um comerciante que vendeu um spread de chamada de urso de crédito vertical 8090 (curta a chamada de 80 e longa 90) em SPY (recibos de SampP Dep) e ele é atribuído na chamada de 80. Ele perde seu 80-call e recebe uma posição curta no SPY. A posição curta em SPY, combinada com a longa 90-call, equivale a um longo período de sintetização, que é algo diferente do spread de chamada de urso de crédito, ele começou inicialmente. Os exercícios anteriores de exercícios ocorrem na negociação real e não ocorrem de forma alguma na negociação virtual. De fato, as operações de exercícios iniciais não podem ser simuladas devido ao método de seleção aleatória usado para atribuições. Mais precisamente, as atribuições estão sendo enviadas ao corretor de sua empresa de compensação, que os obtem da Options Clearing Corp. A linha inferior é que se você quiser simular opções de negociação da melhor maneira possível, você deve evitar opções de estilo americano. Se, no entanto, você deseja muito simular opções de negociação em opções de estilo americano, você pode fazê-lo de maneira decente, evitando casos em que haja uma grande possibilidade de atribuição precoce. Para isolar esses casos, você deve levar o lado da opção comprador por um tempo e pensar sobre o que faria você exercitar uma opção prematuramente. Você verá que tudo depende das taxas de juros, dividendos e posições sintéticas. Suponha que você possua uma chamada profunda em dinheiro com muito pouco tempo até a expiração. O subjacente da chamada é o estoque XYZ que está prestes a pagar um dividendo respeitável antes da data de validade. Uma vez que o perfil de risco de uma longa chamada pode ser replicado com uma posição sintética (Long Call with strike x Long stock Short put with strike x), você pode ficar com sua posição de chamada longa e soltar o dividendo ou exercer a chamada e, simultaneamente, comprar uma Colocar com o mesmo preço de exercício. O último método não altera seu perfil de risco e pode ser melhor do que apenas ficar com a chamada longa pelas seguintes razões: Primeiro, uma vez que a chamada é profunda no dinheiro, a colocação será muito fora do padrão, dinheiro. Ambas as opções devem ter um valor de tempo muito pequeno para que o exercício da chamada e a compra da colocação não incorrerão em danos muito pecuniários. Em segundo lugar, ao exercer a chamada, você deve comprar o estoque, gastando assim muito dinheiro em sua conta e perder a taxa de juros que você gostaria desse dinheiro (custo de transporte), mas você obtém o dividendo. Se o dividendo for maior do que o interesse que você perdeu e o custo de construção da posição sintética (prémios de tempo mais comissões), então é melhor você se mudar para o sintético. Suporte semelhante para o exercício inicial de puts, mas desta vez a situação é revertida. O dividendo perdido mais o custo de construção do sintético (Long Short Short Stock) deve ser menor do que o interesse ganho com o dinheiro que você obtém ao exercer a colocação. As atribuições de colocação geralmente são menos comuns do que as atribuições de chamadas devido ao fato de que o interesse ganho por um curto período de tempo é geralmente baixo, mas a ameaça de cessão está, no entanto, presente. Concluindo, você geralmente elimina a ameaça de atribuição quando você escreve opções fora do dinheiro (chamadas ou colocações) com bastante tempo até a expiração. Especialmente para posições de chamadas curtas, assegure-se de fechá-las bem antes da data do ex-dividendo (a data do ex-dividendo é a primeira data em que o comprador da ação não terá o direito de receber o dividendo). Tenha em mente que também há um problema mais sutil com atribuições. A probabilidade de uma atribuição precoce se reflete no preço real das opções e pode parecer que há uma oportunidade de arbitragem para negociações complexas (caixas, por exemplo) quando na realidade não existe. Nem todos os preços de liquidação de opções são determinados da mesma forma. Muitas opções de índice (DJX, NDX e SPX, por exemplo) interrompem a negociação na terceira quinta-feira do mês, mas expiram na manhã seguinte e o preço de liquidação é determinado pelos preços de abertura de todas as ações que as compõem. Isso é importante, uma vez que nem todos os estoques que compõem um índice fazem seu primeiro comércio exatamente ao mesmo tempo. Como resultado, o preço de abertura da sexta-feira do índice SPX, por exemplo, nem sempre é o preço de liquidação real das opções vencidas, pois seu preço de liquidação não depende do SPX. O próprio SPX tem um preço de abertura da sexta-feira, calculado com base nos preços de abertura da sexta-feira ou nos preços de fechamento das quintas-feiras dos seus componentes. Embora este seja um assunto técnico e sofisticado, pode fazer diferença na VT quando seu provedor de simuladores usa o preço de abertura de um índice como o preço de liquidação em vez dos preços de abertura de seus componentes. Se assim for, pode ser melhor fechar suas posições antes da expiração ou migrar para outro simulador. Para avaliar uma tática comercial usando negociação virtual, você deve executar uma série de negócios por um período significativo de tempo. Muitas vezes você sempre recomendará usar uma grande conta virtual (muitas vezes o tamanho da conta real que pretende usar) para que você possa realizar muitas negociações muitas vezes. Eu não concordo com esta recomendação, pois o tamanho da conta pode desempenhar um papel importante nas decisões comerciais, especialmente nos derivativos. A negociação de opções tem muito a ver com as margens e, além disso, muitas corretoras de negociação cobram uma comissão de base e uma comissão mínima para cada pedido e isso pode variar significativamente as percentagens de lucro entre contas de diferentes tamanhos. Existe também a questão da diversificação. Pequenas contas não conseguem alcançar o mesmo nível de diversificação que as grandes contas. Como resultado, se você precisa escolher entre 10 candidatos comerciais e sua pequena conta não pode pagar todas as negociações, você deve escolher entre elas. Estes são os problemas que você enfrenta na realidade e, de fato, é assim que você deve negociar virtual. Meu conselho, portanto, é virtualmente trocar o tamanho da conta que você pode negociar de maneira real. Para realizar uma avaliação razoável do seu estilo de negociação, use muitas contas diferentes ao mesmo tempo, cada uma do mesmo tamanho e trate-as de forma independente. Se o seu estilo de negociação for robusto, você deve conseguir mais ou menos os mesmos números de desempenho em cada conta. Um BidAsk de dizer 1.51.8 para uma opção não significa que você pode vender uma quantidade ilimitada de contratos nesses preços. Certifique-se de que seu provedor de simuladores tenha em consideração o tamanho mínimo garantido para cada cotação e não lhe permite comprar grandes quantidades arbitrárias de contratos. A seleção do simulador de negociação correto é muito importante. Use um simulador fornecido por uma empresa de intercâmbio ou corretora, que ficará tão perto como chegar à sua plataforma baseada em software ou baseada em software. Certifique-se de que o seu simulador tenha em conta comissões reais, taxas e outras despesas. Como exemplo, o Chicago Board of Options Exchange fornece um simulador de negociação gratuito baseado na ferramenta de troca virtual do OptionsXpress. Eu uso para incentivar meus alunos a VT em derivativos porque acredito que é uma excelente maneira de obter um senso da realidade comercial e anotar a diferença entre acadêmicos e o mundo real. Também é uma maneira de eu monitorar de primeira mão como os recém-chegados do mercado pensam e atuam. Existem muitos profissionais de comércio que não defendem a VT argumentando que não é significativo e que você deve usar contas reais e dinheiro real se quiser aprender a negociar. Isso é meio verdadeiro. Sim, a negociação real não pode ser duplicada na sua totalidade em um ambiente livre de risco e é por isso que a negociação virtual é freqüentemente chamada de negociação simulada (simulação é uma imitação de um processo real) não comercializado emulado (um emulador duplica as funções de um sistema usando um diferente sistema). Além das questões técnicas de negociação, os fatores psicológicos de lidar com o risco real, de fato, não podem ser imitados de forma alguma com o dinheiro virtual. O ponto é que, assim como você não recomendaria uma estrada ocupada para um motorista de primeira vez, você não deveria trocar uma estratégia, a menos que você tenha trocado anteriormente praticamente. Pelo menos você não vai perder dinheiro com os aspectos de negociação que podem ser simulados. Quanto aos fatores psicológicos, você ficará surpreso ao ver que as emoções do medo da avidez estão presentes no VT, embora em um grau ligeiramente diferente. Uma vez que as contas virtuais geralmente superestimam o desempenho comercial (devido à falta de risco real), você deve ter em mente que, embora ter sucesso na VT não implica sucesso na negociação real a longo prazo, não ter sucesso na VT quase garante uma falha no real Negociação a longo prazo. O meu último conselho é fazer uma regra obrigatória de que você não se envolverá em negociação real, a menos que você mostre lucros decentes e estáveis ​​na maioria (se não todas) das suas contas virtuais. BREVE AUTOR BIO: Giorgos E. Siligardos é doutorado em Matemática pela Universidade de Creta e um certificado Market MakerTrader da Athens Derivatives Exchange. Ele deu palestras sobre Análise Técnica na Universidade de Creta e publicou vários artigos na revista Technical Analysis of Stock ampères Commodities. Ele é atualmente um colega cientifico do Departamento de Finanças amp Insurance no Instituto de Educação Tecnológica da Creta em Ensino de Análise de Investimento e cursos de Derivados. Seu site acadêmico é: tem. uoc. gr Giorgos também desenvolveu um software complementar de análise técnica que está disponível em seu site comercial: daedalussoft Assine e Conecte-se